Ratio de liquidité
Le ratio de liquidité compare les actifs qu'une entreprise peut transformer en argent dans l'année à ses dettes de l'année. Au-dessus de 1, elle peut en principe payer toutes ses dettes à court terme.
Trois niveaux de prudence
Il existe trois variantes, de la plus large à la plus stricte. Elles partent toutes des mêmes dettes à un an au plus (42/48).
- Liquidité générale (current ratio) : tous les actifs circulants.
- Liquidité réduite (quick ratio ou acid test) : sans les stocks, qui peuvent être lents ou difficiles à vendre.
- Liquidité immédiate (cash ratio) : seulement la trésorerie et les placements.
Formules à partir des comptes annuels belges
Liquidité réduite = (Actifs circulants (29/58) − Stocks (3)) / Dettes à un an au plus (42/48)
Liquidité immédiate = (Placements (50/53) + Valeurs disponibles (54/58)) / Dettes à un an au plus (42/48)
| Code | Libellé |
|---|---|
29/58 | Actifs circulants |
3 | Stocks et commandes en cours d'exécution |
50/53 | Placements de trésorerie |
54/58 | Valeurs disponibles |
42/48 | Dettes à un an au plus |
Ces codes existent dans les trois schémas (complet, abrégé, micro). Les trois ratios sont calculés par ALTBS pour presque toutes les sociétés.
Exemple chiffré
Atelier Lambda SRL, menuiserie fictive :
| Élément | Montant |
|---|---|
Actifs circulants (29/58) | 320.000 € |
dont stocks (3) | 60.000 € |
dont valeurs disponibles (54/58) | 110.000 € |
Dettes à un an au plus (42/48) | 160.000 € |
- Liquidité générale : 320.000 / 160.000 = 2,00
- Liquidité réduite : (320.000 − 60.000) / 160.000 = 1,63
- Liquidité immédiate : 110.000 / 160.000 = 0,69
Atelier Lambda couvre deux fois ses dettes à court terme, et 1,6 fois sans compter son stock de bois. Avec sa seule trésorerie, elle en paierait 69 %.
Comment l'interpréter
| Liquidité générale | Lecture habituelle |
|---|---|
| < 1 | Les dettes à court terme dépassent les actifs à court terme : risque de tension de trésorerie. |
| 1 à 1,5 | Couverture juste. À surveiller selon le secteur. |
| 1,5 à 3 | Confortable pour la plupart des PME. |
| > 3 | Très prudent, voire excès de stocks ou de trésorerie dormante. |
Ces seuils sont indicatifs. La grande distribution et l'horeca vivent souvent avec une liquidité générale inférieure à 1, parce que leurs clients paient comptant. Une entreprise de construction ou de négoce, qui porte beaucoup de créances et de stocks, a besoin d'une liquidité plus élevée. Une liquidité immédiate inférieure à 0,5 est courante même chez des sociétés saines.
Erreurs fréquentes
- Juger un ratio sans regarder le secteur. Comparez avec des entreprises du même code NACE.
- Faire confiance aux stocks sans savoir s'ils sont vendables. C'est tout l'intérêt de la liquidité réduite.
- Oublier que le bilan est une photo. Une société peut rembourser une ligne de crédit juste avant la clôture pour améliorer son ratio.
- Confondre liquidité et solvabilité. Une entreprise peut être liquide mais très endettée à long terme, ou solide mais à court de trésorerie.
Voir le ratio de liquidité d'une vraie entreprise
Recherchez une société belge par son nom ou son numéro d'entreprise, puis ouvrez l'onglet Ratios.
Rechercher une entrepriseQuestions fréquentes
Qu'est-ce qu'un bon ratio de liquidité ?
Au-dessus de 1, les actifs à court terme couvrent les dettes à court terme. Entre 1,5 et 2 est souvent jugé confortable, selon le secteur.
Quelle différence entre liquidité générale et liquidité réduite ?
La liquidité réduite exclut les stocks, parfois difficiles à vendre rapidement.
Un ratio de liquidité trop élevé est-il un problème ?
Il peut l'être : trésorerie dormante ou stocks excessifs pèsent sur la rentabilité.
Liquidité et solvabilité, quelle différence ?
La liquidité regarde le court terme. La solvabilité regarde la solidité de la structure financière, à travers la part des capitaux propres.
Contenu pédagogique général. Il ne constitue pas un conseil comptable, fiscal ou juridique.