Liquiditeitsratio
De liquiditeitsratio vergelijkt de activa die een onderneming binnen het jaar in geld kan omzetten met haar schulden van het jaar. Boven 1 kan ze in principe al haar kortetermijnschulden betalen.
Drie niveaus van voorzichtigheid
Er bestaan drie varianten, van de ruimste tot de strengste. Ze vertrekken allemaal van dezelfde schulden op ten hoogste één jaar (42/48).
- Current ratio (algemene liquiditeit): alle vlottende activa.
- Quick ratio (acid test): zonder de voorraden, die traag of moeilijk te verkopen kunnen zijn.
- Cash ratio (onmiddellijke liquiditeit): alleen de kasmiddelen en de geldbeleggingen.
Formules op basis van de Belgische jaarrekening
Quick ratio = (Vlottende activa (29/58) − Voorraden (3)) / Schulden op ten hoogste één jaar (42/48)
Cash ratio = (Geldbeleggingen (50/53) + Liquide middelen (54/58)) / Schulden op ten hoogste één jaar (42/48)
| Code | Benaming |
|---|---|
29/58 | Vlottende activa |
3 | Voorraden en bestellingen in uitvoering |
50/53 | Geldbeleggingen |
54/58 | Liquide middelen |
42/48 | Schulden op ten hoogste één jaar |
Deze codes bestaan in de drie schema's (volledig, verkort, micro). ALTBS berekent de drie ratio's voor bijna alle vennootschappen.
Uitgewerkt voorbeeld
Schrijnwerkerij Lambda BV, een fictieve schrijnwerkerij:
| Element | Bedrag |
|---|---|
Vlottende activa (29/58) | 320.000 € |
waarvan voorraden (3) | 60.000 € |
waarvan liquide middelen (54/58) | 110.000 € |
Schulden op ten hoogste één jaar (42/48) | 160.000 € |
- Current ratio: 320.000 / 160.000 = 2,00
- Quick ratio: (320.000 − 60.000) / 160.000 = 1,63
- Cash ratio: 110.000 / 160.000 = 0,69
Schrijnwerkerij Lambda dekt haar kortetermijnschulden twee keer, en 1,6 keer zonder haar houtvoorraad mee te tellen. Met alleen haar kasmiddelen zou ze er 69 % van betalen.
Hoe interpreteer je het?
| Current ratio | Gebruikelijke lezing |
|---|---|
| < 1 | De kortetermijnschulden zijn groter dan de kortetermijnactiva: risico op spanning op de kasmiddelen. |
| 1 tot 1,5 | Krappe dekking. Op te volgen naargelang de sector. |
| 1,5 tot 3 | Comfortabel voor de meeste kmo's. |
| > 3 | Zeer voorzichtig, of zelfs te veel voorraden of slapende kasmiddelen. |
Deze drempels zijn indicatief. De grootdistributie en de horeca leven vaak met een current ratio onder 1, omdat hun klanten contant betalen. Een bouw- of handelsbedrijf, dat veel vorderingen en voorraden draagt, heeft een hogere liquiditeit nodig. Een cash ratio onder 0,5 komt zelfs bij gezonde vennootschappen vaak voor.
Veelgemaakte fouten
- Een ratio beoordelen zonder naar de sector te kijken. Vergelijk met ondernemingen met dezelfde NACE-code.
- Vertrouwen op de voorraden zonder te weten of ze verkoopbaar zijn. Dat is precies het nut van de quick ratio.
- Vergeten dat de balans een momentopname is. Een vennootschap kan vlak voor de afsluiting een kredietlijn terugbetalen om haar ratio te verbeteren.
- Liquiditeit verwarren met solvabiliteit. Een onderneming kan liquide zijn maar op lange termijn zwaar in de schulden zitten, of solide zijn maar zonder kasmiddelen.
De liquiditeitsratio van een echte onderneming bekijken
Zoek een Belgische vennootschap op naam of ondernemingsnummer en open daarna het tabblad "Ratio's".
Zoek een ondernemingVeelgestelde vragen
Wat is een goede liquiditeitsratio?
Boven 1 dekken de kortetermijnactiva de kortetermijnschulden. Tussen 1,5 en 2 wordt vaak als comfortabel beschouwd, naargelang de sector.
Wat is het verschil tussen current ratio en quick ratio?
De quick ratio laat de voorraden buiten beschouwing, omdat die soms moeilijk snel te verkopen zijn.
Is een te hoge liquiditeitsratio een probleem?
Dat kan: slapende kasmiddelen of te grote voorraden wegen op de rendabiliteit.
Wat is het verschil tussen liquiditeit en solvabiliteit?
Liquiditeit kijkt naar de korte termijn. Solvabiliteit kijkt naar de soliditeit van de financiële structuur, via het aandeel van het eigen vermogen.
Algemene educatieve inhoud. Dit is geen boekhoudkundig, fiscaal of juridisch advies.