Ratio de solvabilité
Le ratio de solvabilité mesure la part du financement d'une entreprise qui vient de ses associés plutôt que de ses créanciers. Plus il est élevé, mieux l'entreprise résiste à des pertes ou à une hausse des taux.
Ce que mesure la solvabilité
Chaque euro investi à l'actif est financé soit par les capitaux propres, soit par des dettes. Les capitaux propres jouent le rôle de coussin : les pertes les entament d'abord, avant de menacer les créanciers. Une banque qui examine une demande de crédit regarde donc toujours ce ratio.
Là où la liquidité regarde les douze prochains mois, la solvabilité regarde la solidité de la structure financière dans la durée.
Formules à partir des comptes annuels belges
Une variante courante divise par le total du passif (10/49), qui comprend aussi les provisions et impôts différés (16). L'écart est faible pour la plupart des PME, mais vérifiez la définition avant de comparer deux sources.
Deux ratios complémentaires, calculés aussi par ALTBS :
Dettes sur fonds propres = Dettes (17/49) / Capitaux propres (10/15)
| Code | Libellé |
|---|---|
10/15 | Capitaux propres |
16 | Provisions et impôts différés |
17/49 | Dettes (à plus d'un an, à un an au plus, comptes de régularisation) |
10/49 | Total du passif |
20/58 | Total de l'actif |
Tous ces codes figurent dans les trois schémas (complet, abrégé, micro).
Exemple chiffré
Atelier Lambda SRL, menuiserie fictive :
| Élément | Montant |
|---|---|
Capitaux propres (10/15) | 200.000 € |
Provisions (16) | 10.000 € |
Dettes (17/49) | 290.000 € |
Total du bilan (10/49 = 20/58) | 500.000 € |
- Solvabilité (ALTBS) : 200.000 / (200.000 + 290.000) = 40,8 %
- Variante sur le total du passif : 200.000 / 500.000 = 40,0 %
- Taux d'endettement : 290.000 / 500.000 = 58 %
- Dettes sur fonds propres : 290.000 / 200.000 = 1,45
Pour chaque euro des associés, Atelier Lambda doit 1,45 € à des tiers. C'est une structure solide pour une PME.
Comment l'interpréter
| Solvabilité | Lecture habituelle |
|---|---|
| < 0 % | Capitaux propres négatifs : pertes supérieures à l'apport. Signal d'alerte majeur. |
| 0 à 15 % | Forte dépendance aux créanciers. Peu de marge pour absorber des pertes. |
| 15 à 30 % | Structure acceptable, à suivre dans le temps. |
| > 30 % | Structure généralement jugée solide. |
Ces repères sont indicatifs. Une société immobilière finance souvent ses bâtiments par emprunt hypothécaire et affiche une solvabilité plus basse sans être fragile. Un bureau de conseil, qui investit peu, a fréquemment une solvabilité élevée. Comparez avec le même secteur et regardez l'évolution sur plusieurs années.
Erreurs fréquentes
- Mélanger les définitions : avec ou sans provisions au dénominateur.
- Oublier les comptes courants d'associés. Ils sont comptés en dettes, alors que l'associé les laisse parfois dans la société comme des fonds propres. La solvabilité « économique » peut être meilleure que la solvabilité comptable.
- Calculer un rapport dettes sur fonds propres avec des capitaux propres négatifs : le résultat négatif n'a pas de sens. ALTBS ne l'affiche pas dans ce cas.
- Juger sur une seule année. Une solvabilité qui s'érode d'année en année est plus inquiétante qu'un niveau bas mais stable.
Voir la solvabilité d'une vraie entreprise
Recherchez une société belge par son nom ou son numéro d'entreprise, puis ouvrez l'onglet Ratios.
Rechercher une entrepriseQuestions fréquentes
Qu'est-ce qu'un bon ratio de solvabilité ?
Au-delà de 30 %, la structure est généralement jugée solide ; sous 15 %, l'entreprise dépend fortement de ses créanciers. Les repères varient selon le secteur.
Comment calculer la solvabilité à partir des comptes annuels belges ?
ALTBS divise les capitaux propres (10/15) par la somme des capitaux propres et des dettes (10/15 + 17/49). Une variante divise par le total du passif (10/49).
Une solvabilité négative, qu'est-ce que cela signifie ?
Les capitaux propres sont négatifs : les pertes accumulées dépassent l'apport des associés.
Quelle est la différence entre solvabilité et taux d'endettement ?
La solvabilité mesure la part des capitaux propres, le taux d'endettement la part des dettes dans le total du bilan.
Contenu pédagogique général. Il ne constitue pas un conseil comptable, fiscal ou juridique.